O período entre 1889 e 1930 foi marcado por grande instabilidade política e graves crises econômicas. Nos primeiros anos de República (1889-1894) o governo foi exercido por militares, tal período ficou conhecido como República da Espada. Para amenizar a crise econômica da época, o governo colocou em prática um conjunto de medidas conhecido como Encilhamento. Planejado pelo ministro Rui Barbosa, tão projeto tinha como base emitir papel moeda para que a indústria tivesse investimentos maiores, a consequência de tal medida foi uma inflação descontrolada. As dus revoltas mais importantes do período foram a Revolta da Armada, na cidade do Rio de Janeiro e a Revolução Federalista no Rio Grande do Sul. Tais eventos foram reprimidos de forma violenta pelo então presidente Floriano Peixoto. O período seguinte (1894-1930) é conhecido como República Oligárquica, em que as oligarquias rurais comandavam o governo federal. Na época, foi imposta a "política do café com leite": candidatos dos estados de São Paulo e Minas Gerais revesavam o controle do comando federal, sem abertura para candidatos de outros estados. A República Oligárquica também foi marcada por conflitos entre o governo e a população, como a Guerra de Canudos, Guerra do Contestado, Revolta da Vacina e Revolta da Chibata. No cenário econômico, a tentativa de amenizar a crise foi realizada pelo "fundingloan", uma renegociação da dívida externa brasileira.
